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智通财经APP获悉,跑赢行业中金发布研究报告称,中金予新东方在线(01797)跑赢行业评级,予新考虑到东方甄选矩阵号直播间客单价较高,东方对GMV有拉动作用 ,线评上调FY2023/24调整后归母净利润8%/12%至12/15亿元,升至目标价上调24%至72港元,港元较当前股价具有7%上行空间。跑赢行业公司FY23H1收入利润均超过该行预期9%。中金新东方在线拟改名为东方甄选控股有限公司 ,予新旨在聚焦以东方甄选为平台的东方直播业务和自营品建设上。
中金主要观点如下 :
直播矩阵成型,线评品牌影响力凸显 。升至
FY23H1直播业务收入贡献为17.7亿元 ,港元公司披露业绩期内对应GMV达到48亿元,跑赢行业该行根据飞瓜数据统计日均GMV从2022年6月的2507万元提升至11月的3058万元 。日均GMV稳步上升得益于:
1)矩阵成型:公司基于主号流量稳定,通过矩阵号模式拓宽品类。其中东方甄选美丽生活账号GMV占比2022年11月达到22% ,2022年双11活动期间(2022.10-26-2022.11.11)累计GMV达到2.2亿元;2022年年底东方甄选推出将进酒、看世界直播间补齐高客单价矩阵。
2)差异化内容驱动:东方甄选通过邀请嘉宾以及地方专场直播的方式,兼具文化宣传及带货职能